Программа «Фабрика проектного финансирования»

Программа «Фабрика проектного финансирования», утверждена постановлением Правительства РФ от 15 февраля 2018 № 158.

Оператор Программы - Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"

Цель Программы

– создание механизма проектного финансирования инвестиционных проектов, предусматривающего предоставление денежных средств заемщикам на основании договоров синдицированного кредита (займа), реализуемого с применением следующих мер государственной поддержки:

• субсидии из федерального бюджета на возмещение расходов в связи с предоставлением кредитов и займов в рамках реализации механизма "фабрика проектного финансирования";
• государственная гарантия Российской Федерации по облигационным займам, привлекаемым специализированным обществом проектного финансирования.

Основные задачи Программы

• обеспечение экономического роста за счет реализации новых инвестиционных проектов;
• повышение доступности проектного финансирования в Российской Федерации;
• увеличение объемов кредитования организаций, реализующих инвестиционные проекты.

Предпосылки создания «фабрики» проектного финансирования

Проблема

Низкая доля «проектного финансирования» в общем объеме инвестиций в России.
Причины:

• Трудоемкость и высокий уровень затрат участников процесса (банков, заемщиков и/или инвесторов проекта), связанные с подготовкой и структурированием проекта;
• Дефицит долгосрочных кредитных ресурсов с адекватной оценкой инфляции;
• Отсутствие ликвидного залогового обеспечения;
• Отсутствие эффективного механизма нивелирования рисков путем точечной (“умной”) господдержки;
• Отсутствие системы мониторинга реализации инвестиционных проектов (инвестиционная фаза проекта, тестовая и промышленная эксплуатация);
• Как следствие: ключевой инструмент инвестиционного развития экономики практически не работает.

Задача

Сделать инструмент проектного финансирования общедоступным и ведущим инвестиционным инструментом экономического развития страны.

Решение

Запустить фабрику проектного финансирования на платформе Внешэкономбанка.
Этапы:

• Экспертиза, доведение проекта от уровня «бизнес-идея» до уровня «bankable»;
• Применение механизмов государственной поддержки, требуемой для конкретного проекта. Защита от ухудшения макроэкономической среды;
• Структурирование и организация финансирования;
• Мониторинг проектов и снижение рисков на этапе реализации.

Фабрика проектного финансирования

Это механизм проектного финансирования инвестиционных проектов в приоритетных секторах российской экономики, предусматривающий предоставление денежных средств заемщикам на основании договоров синдицированного кредита (займа), реализуемых с применением мер государственной поддержки и способствующих увеличению объемов кредитования организаций, реализующих инвестиционные проекты.

Инструменты поддержки проектов, осуществляемых в рамках Фабрики

• Организационное и финансовое участие Внешэкономбанка;
• Хеджирование процентных рисков заемщиков и кредиторов за счет субсидий Правительства РФ;
• Целевая государственная гарантия Российской Федерации, направленная на удешевление финансирования проектов и защиту рисков инвесторов в облигации, размещаемые для целей финансирования проектов фабрики;
• Особый порядок расчета достаточности капитала и формирования резервов по кредитам и займам, предоставляемым в рамках фабрики, для российских кредитных организаций.

Преимущества Фабрики

1. Для государства:
   • Экономический рост за счет реализации новых проектов;
   • Повышение доступности кредитных ресурсов для организаций, реализующих инвестиционные проекты;
   • Внедрение лучших мировых практик финансирования инвестиционных проектов.
2. Для реального сектора экономики (заемщиков):
   • Повышение доступности проектного финансирования в РФ;
   • Удлинение сроков финансирования и увеличение объемов кредитования под плавающую ставку;
   • Снижение общей стоимости финансирования проектов;
   • Хеджирование роста ключевой ставки за счет гос. субсидий на всем сроке кредитования;
   • Транш В на уплату процентов на инвестиционной стадии проекта;
   • Специальное ценообразование Внешэкономбанка по траншу А (секьюритизация долга под государственную гарантию).
3. Для банков:
   • Снижение рисков за счет привлечения к финансированию проектов дополнительных участников;
   • Развитие института синдицированного кредитования на базе российского права;
   • Особый порядок расчета достаточности капитала и формирования резервов по кредитам и займам, предоставляемым в рамках фабрики (Указание Банка России от 26 июля 2018 г. N 4874-У).
4. Для инвесторов в облигации:
   • Новый надежный и ликвидный инструмент инвестирования средств;
   • Возможность опосредованных вложений в проекты реального сектора экономики.

Нормативное обеспечение Фабрики

1. Федеральный закон от 31.12.2017 № 486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе)».
   Договор синдицированного кредита.
2. Федеральный закон о федеральном бюджете на 2018-2020
   • 828 млн руб. субсидии на фабрику;
   • 294 млрд руб. программа госгарантий.
3. Постановление Правительства от 15.02.2018 № 158 «О программе «Фабрика проектного финансирования»
   Правила предоставления субсидий с критериями проектов и условиями финансирования.
4. Постановление Правительства от 06.06.2018 № 654 «О правилах предоставления госгарантий»
   Правила предоставления госгарантий.
5. Соглашение МЭР и ВЭБ о предоставлении субсидии
6. Регламент Фабрик
7. Изменения в 590-П (резервы банков);
8. Изменения в 180-И (нормативы банков);
9. Договор об организации синдицированного кредита;
10. Договор синдицированного кредита;
11. Договор управления залогом;
12. Договор о хеджировании процентной ставки;
13. Устав СОПФ;
14. Программа облигаций СОПФ;
15. Проспект облигаций СОПФ;
16. Условия выпуска облигаций СОПФ;
17. Договоры СОПФ.

Организационная модель Фабрики

ВЭБ

• Оператор Фабрики;
• Отбирает проекты фабрики;
• Кредитный управляющий в синдикате;
• Получатель гос. субсидии.

СОПФ ФПФ

• На 100% принадлежит ВЭБ;
• Эмитент облигаций с гос. гарантией;
• Кредитор по Траншу А;
• Обязательство ВЭБ по выкупу/замене проблемных активов СОПФ.

Участники Фабрики

• Кредиторы: коммерческие банки и международные финансовые организации;
• Инициаторы проектов;
• Фонды прямых инвестиций.

МЭР

• Куратор Фабрики;
• Главный распорядитель гос. субсидии.

Минфин

• Предоставляет государственную гарантию по облигациям и субсидию.

ЦБ

• Особый порядок регулирования коммерческих банков в части кредитования проектов Фабрики.

Критерии отбора проектов

• От 3 млрд руб. объем
• Проект на территории РФ
• До 20 лет окупаемость
• Направления и отрасли в соответствии со стратегией ВЭБа
• ≥20% доля собственных средств
• Заемщик – проектная компания

Процесс отбора проектов Фабрики

1. Бизнес-идея

   Источники проектов:

   • ВЭБ
   • Сертифицированные менеджеры ВЭБ
   • Инициаторы проекта
   • Участники Фабрики

2. Отбор в фабрику

   • ВЭБ проверяет соответствие критериям Фабрики;
   • Заемщик дает согласие на включение проекта в Фабрику;
   • ВЭБ принимает решение о потенциальной возможности включения проекта в Фабрику;
   • Коммерческие банки выражают заинтересованность в финансировании.

   Сформирован Реестр потенциальных проектов Фабрики.

3. Структурирование

   • ВЭБ обеспечивает единое информационное поле (Data Room);
   • Совместное структурирование финансирования с учетом господдержки;
   • Заключение договора синдицированного кредита.

   Сформирован Реестр проектов Фабрики.

4. Финансирование и мониторинг

   • Финансирование проекта в рамках синдиката (ВЭБ – кредитный управляющий);
   • Получение субсидии и государственной гарантии;
   • Выпуск облигаций;
   • Предоставление кредиторам доступа к инф. ресурсам с данными о реализации проекта.

   Мониторинг проекта на всех этапах его жизненного цикла

Контактные данные

По вопросам функционирования Фабрики

• Евдокимов Сергей Анатольевич, EvdokimovSA@veb.ru
  
• Колдунова Юлия Сергеевна, KoldunovaYS@veb.ru
  

По вопросам участия Банков и Клиентов в Фабрике:

• Александрова Вера Григорьевна, AleksandrovaVG@veb.ru
  
• Тарасова Татьяна Александровна, TarasovaTA@veb.ru

По вопросам выпуска облигаций СОПФ:

• Нефёдова Ксения Владимировна, NefedovaKV@veb.ru
  
• Донской Андрей Анатольевич, DonskoyAA@veb.ru

Ссылки

Официальный сайт: https://вэб.рф/